Iš pradžių apibrėžkime grynųjų pinigų srauto ciklo sąvoką. Ji apibūdina grynųjų pinigų judėjimą, prasidedantį gaminant produktą ar teikiant paslaugą ir besibaigiantį sąskaitos faktūros išrašymu bei sumos į banko sąskaitą gavimu.
Visų pirma, grynaisiais pinigais apmokama už gamybos įrangą bei resursus (medžiagas), taip pat – atlyginimai bei kitos pridėtinės išlaidos. Šio žingsnio dėka galima pradėti pačią gamybą, po kurios seka produkto sandėliavimas ir/ar pardavimas klientui. Vėliau seka sąskaita-faktūra ir kliento atsiskaitymas. Taip pinigai grįžta į verslą ir prasideda naujas grynųjų pinigų srauto ciklas.
Priklausomai nuo verslo specifikos, pilnas grynųjų pinigų srauto ciklas gali trukti nuo kelių savaičių iki kelių mėnesių ar net ilgiau. Kai kurie ne laiku cikle atlikti veiksmai gali sukelti sumaištį ir privesti prie kritinių finansinės vadybos klaidų.
Atvejo analizė: „Petro baldai“
Įsivaizduokite bendrovę „Petro baldai“, kuri koncentruojasi ties aukštos kokybės baldų gamyba. Petro pirkėjai yra linkę mokėti papildomai už stabilumą ir ilgaamžiškumą. „Petro baldo“ savikainos ir pardavimo kainos procentalus skirtumas yra 100%, kai rinkos standartas – tik 75%.
„Ant popieriaus“ bendrovė yra labai pelninga. Iš tiesų, „Petro baldai“ turėjo apčiuopiamą pelną atskaičius visas išlaidas, t.y. apie 1 mln. litų. Taigi, jie nusprendė didinti gamybos pajėgumus įsigyjant daugiau įrangos, pasamdant daugiau žmonių bei investuojant daugiau į tyrimus bei plėtrą.
Tiesa, antrųjų veiklos metų viduryje įmonės finansų vadovas informavo Petrą, jog bendrovė turi finansinių problemų. Įmonės sąskaitoje susidarė perviršis ir nepakanka grynųjų pinigų atsiskaityti su tiekėjais, kurie sako nebetieksiantys svarbių išteklių. Dar iki mėnesio pabaigos reikėjo atsiskaityti darbuotojams.
„Kaip tai galėjo nutikti?“, – šokiruotas pasiteiravo Petras. „Tik pasižiūrėk, kokie pelningi mes esame!“‘, – tarė jis.
Išmoktos pamokos
Šios įmonės vadovas turėjo suvokti, jog yra didelis skirtumas tarp pelno bei grynųjų pinigų srautų. Nors bendrovės pelno ir nuostolių ataskaita rodė pelno buvimą, grynųjų pinigų srautų padėtis atrodė kiek problematiškiau.
Pasirodo, jog „Petro baldų“ sprendimas plėsti veiklą stipriai paveikė įmonės grynuosius srautus – finansinių išteklių prireikė daugiau nei buvo planuota iš pradžių. Dar blogiau, smuko prabangos sektoriaus vartojimas, tad dauguma vartotojų paprašė leidimo atsiskaityti už baldus ne per 15-30 dienų, o per 45-60 dienų, kai kuriais atvejais – ilgiau.
Taigi, nors įmonės finansų būklė atrodė stipri (augantys pardavimai ir pelnai), realybėje bendrovė atsidūrė ant bankroto ribos, nes, paprastai tariant, ji neturėjo grynųjų pinigų atsiskaityti su tiekėjais bei darbuotojais.
Pati svarbiausia šio atvejo pamoka būtų tokia: pelnas ir grynieji pinigai yra du visiškai skirtingi dalykai. Pelningas verslas gali pritrūkti grynųjų pinigų ir žlugti, nes įmonės vadovas bei finansų vadovas neskyrė pakankamai dėmesio grynųjų pinigų srautų valdymui. Taip dažnai nutinka plečiantis per anksti arba per greitai.
Priešingas teiginys taip pat teisingas: nepelningas verslas gali išsilaikyti rinkoje (bent jau tam tikrą laiko tarpą) nuosekliai valdydama savo grynųjų pinigų srautus. Daugybė verslų laikinai patiria nepelningų periodų, tačiau kruopščiai prižiūri finansus ir pereina į pelningą veiklą.
[ipencil]
