Verslininkų sėkmės istorijos

Voreno Bafeto biografija (II dalis)

Turtingiausio investuotojo veiklos filosofija ir turimas turtas

Kad įvertintume tą fenomeną, reikia suprasti draudimo bendrovės privalumus. Kartais investuoti pinigus į draudimo kompanijas yra labai naudinga, o kartais ne. Tačiau jos visuomet yra puikios investicijų tvarkymo priemonės. Polisų savininkai, periodiškai mokėdami draudimo įmokas, formuoja nuolatinį pinigų srautą.

Draudimo kompanijos atideda dalį šių pinigų (vadinamą rezervu) kasmetinėms kompensacijoms išmokėti, o likusius investuoja. Kad suteiktų sau daugiau likvidumo daugelis jų teikia pirmenybę investicijoms į lengvai parduodamus vertybinius popierius – akcijas ir obligacijas.

[post_blocks]

Taigi, Bafetas įsigijo ne tik ekonomiškai sveikas kompanijas, bet ir gerą priemonę investicijoms tvarkyti.

Tokiam užkietėjusiam akcijų pirkėjui kaip Bafetas tai buvo itin pravartu. Per dvejus metus jis bendrąjį dviejų kompanijų akcijų ir obligacijų portfelį padidino nuo 31,9 iki 42,0 mln. dolerių.

Tuo pat metu neblogai sekėsi ir pats draudimo verslas. Per vienerius metus bendrovės “National Indemnity” grynasis pelnas išaugo nuo 1,6 iki 2,2 mln. dolerių.

Ankstyva Bafeto draudimo verslo sėkmė leido jam energingai plėsti savo veiklą šioje srityje. Per kitą dešimtmetį jis nusipirko dar tris draudimo bendroves ir įsteigė dar penkias. Ir jis nenurimo. 2004-aisiais, “Berkshire” holdingui priklausė 38 draudimo bendrovės, tarp jų du gigantai – “Government Employees Insurance Company” (GEICO) ir “General Re”.

2003 metais “Berkshire Hathaway” iš draudimo operacijų gavo neįsivaizduojamai daug įplaukų: 44,2 mlrd. dolerių. Tai, ką Bafetas daro su tokiais pinigais, apibūdina jo ir jo kompanijos filosofiją.

Bendrovių įsigijimas

Korporacija “Berkshire Hathaway” yra sudėtinė, bet nesudėtinga. Šiuo metu jai priklauso beveik 100 atskirų verslo vienetų. Tai yra draudimo bendrovės ir daug įvairių kitų kompanijų, įsigytų už pajamas, gautas iš draudimo. Už tuos pačius pinigus ji dar perka viešųjų akcinių bendrovių akcijas ir obligacijas.

[quote align=“right“]Bafetas remiasi savininko požiūriu, jog pirkti akcijas yra tas pats kaip ir bendroves, todėl galima tvirtinti ir atvirkščiai – pirkti bendroves yra tas pats, kas ir įsigyti kompanijos akcijų. Abu atvejai duoda mums svarbią pamoką.[/quote]

Pasak Bafeto, abu atvejai nedaug skiriasi. Vienaip ar kitaip jis tampa verslo įmonės savininku, todėl abu sprendimai daromi remiantis savininko požiūriu. Iš tikrųjų Bafetas visuomet buvo linkęs turėti visą bendrovę, nes tai leidžia kontroliuoti, jo manymu, svarbiausią verslo dalyką – kapitalo paskirstymą.

Tačiau kai akcijos rinkoje yra pakankamai įvertintos, jis labiau linkęs įsigyti dalį kompanijos ir perka jas akcijų biržoje – tokiu būdu tampa kompanijos bendraturčiu.

Abiem atvejais Bafetas laikosi tokios pačios strategijos: ieško kompanijų, kurių veikla jam suprantama ir kurios turi gerų perspektyvų, kurių didelė nuosavybės grąža ir maža skola, kurioms vadovauja sąžiningi bei kompetentingi žmonės ir – tai itin svarbu – kurių kainos yra patrauklios. Toks savininkiškas požiūris į investicijas yra Bafeto metodikos esmė.

Bafetas remiasi savininko požiūriu, jog pirkti akcijas yra tas pats kaip ir bendroves, todėl galima tvirtinti ir atvirkščiai – pirkti bendroves yra tas pats, kas ir įsigyti kompanijos akcijų. Abu atvejai duoda mums svarbią pamoką.

Bendrovių įvairovė

Šiandieninė “Berkshire Hathaway” geriausiai suprantama kaip holdingas. Be draudimo kompanijų, šiam holdingui priklauso laikraštis, saldumynų gamybos bendrovė, ledų ir mėsainių prekybos tinklas, kelios baldų parduotuvės, dažų gamybos bendrovė, uniformų siuvimo bendrovė, dulkių siurblių gamykla ir čia dar toli gražu ne viskas.

Voreno Bafeto kriterijai, kaip sekėme, paprasti: aiškus, pelningas, rentabilus, neturintis didelės skolos ir gerai administruojamas verslas. Jį domina bendrovės, vertos rinkoje 5-20 mlrd. dolerių. Kuo didesnės, tuo jos labiau domina Bafetą. Jis visada garantuoja visišką konfidencialumą ir veikia greitai.

Apie autorių

Lina Milkevičiūtė